过了个周末，硅谷银行事件终于反转，全球都松了一口气。

3月10日，周五，硅谷银行宣布倒闭。

倒闭源于上周三硅谷银行打折出售一笔210亿美元的长期债券，亏损18亿美元，然后硅谷银行又宣布发新股融资，加之前一天有一家做数字货币的小银行倒闭，引发客户猜想，然后挤兑存款。

(资料图片)

一天之内要提现420亿美元，全世界没有任何一个银行能承受这种压力，于是硅谷银行直接宣布倒闭。

这事源于硅谷银行购买大量美债和房债为主的MBS债券，期限错配导致的。

这两年，美国搞量化宽松政策， 大量硅谷企业以零成本拿到不少贷款，钱没地方花，都存进硅谷银行了。

从2020年6月到2021年12月，硅谷银行的存款从760亿美元直接飙升到1890亿美元，贷款只从230亿到660亿美元，近1300亿美元在账上，没地方去。

所以，硅谷银行把这些钱拿去买了MBS债券，利率1.79%左右，期限大多为10年。

到2022年底，硅谷银行买了近1200亿美元的债券，超过总资产的55%。

这债券买得越多越亏损，因为从2022年开始，美联储加息了。

美联储加息也是因为通胀问题，结果一路加下来，现在把利率直接暴力拉升至4.5%，还要不断加息，想着年底加息到6%

美联储一加息，债券的收益率也会升高，目前，整个市场上的债券收益率升至5%~7%，硅谷银行有点撑不住了。

之前买的都是1%左右利息的债券，而且都是10年期为主，这不亏大发了吗？

进入2022年，美国不少科技公司日子不好过，就想起当年零成本贷款的那些钱拿出来救急。

一些客户要取款，硅谷银行就要给钱，可这些钱拿去买债券的利率只有1%左右，给存款利息4.5%，这一来一去就亏了3个点以上。

这么搞下去，硅谷银行早晚破产，硅谷银行就想着把之前1.79%的债券打折卖了换钱回来买5%~7%的债券，这样能少亏一点，可能还有得赚，结果各种消息凑到一起，客户直接去硅谷银行挤兑存款，把银行整倒闭了。

硅谷银行本身资产还可以，死于债券的期限错配，还有美联储的暴力加息。

硅谷银行倒闭后，引发资本风投的关注，也引起富国银行等10余家银行瑟瑟发抖。

整个周末，全球都不好过了。

特别是很多人认为第二个“雷曼银行”出现了，而且会引发连锁反应。

美国财长耶伦强调不会救硅谷银行，这事弄得大家一下都紧张起来。

很多人觉得周一A股开盘都不会好了，周末很多人都过得不好。

没想到戏剧性一幕来了，拜登、加州州长、耶伦等人开了个会。

最终，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)采取联合行动拯救硅谷银行。

主要就包括：

1、储户可以全部取款，不受损失；

2、不会让纳税人受损失；

3、股东和某些无担保债券持有人得不到保护、高管离职；

4、建立银行定期融资工具，为符合条件的存款机构提供额外资金。

美国总统拜登声明，在他的指导下，解决了硅谷银行和签名银行的问题，而且表示美国人民和美国企业可以有信心，当他们需要时，他们就可以随时取款。

那么这个问题是如何解决的，简单来说就是解决硅谷银行债券期限错配的问题。

比如硅谷银行买100亿美元债券5年期，利率1%，到期收回105亿美元。现在没钱了要急需回收甩卖，可能98亿美元就出售了，这样就亏了7亿美元。

美联储说不用这样，就按票面价值抵押给我，我直接给你估值然后给你钱，按照票面价值给，相当于直接给105亿美元，这样你不就没亏损了吗？

这种就是完美解决期限错配的问题，直接给钱解决所有问题，但硅谷银行还是存在亏损的，这个亏损最后美联储、美国财政部会兜底的。

严格讲破坏了市场秩序和规则，搞乱了定价机制，但救了硅谷银行，防止连锁反应。

虽然美联储说纳税人不会买单，这个亏损总要有地方出。

唯一解释就是继续印钞解决，最终还是美国纳税人，甚至全世界买单了。

拜登牵头，美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)出手迅速解决这个问题，也是避免2008年雷曼银行事件重演，引发更大的危机。

相关消息确认后，标普500指数期货，纳斯达克指数期货、道琼斯指数期货都出现不同程度上涨，就连A股也是红的。

硅谷银行迅速进入了拍卖程序，美国联邦存款保险公司(FDIC)当地时间周六晚间启动了对硅谷银行的拍卖程序，据美国科技媒体The Information报道，美国地区银行最有可能在拍卖中获胜，而摩根大通或美国银行等大型银行不大可能竞标成为硅谷银行的买家。

美国监管体系这次行动还是很积极的，硅谷银行事件圆满解决，最终靠的还是美联储印钞解决。

拜登还表示将继续加强对大型银行的监督和监管，以免再次陷入这种困境。

不加息会通胀，为了拯救加息奄奄一息的银行业，又不得不继续印钞，这是个两难。

显然，美联储的加息还会继续，本月加息50个基点不太可能了，但加息25个基点还是有很大概率的。

硅谷银行的储户存款安全了，美联储又在加息和印钞之间走了个来回，所有人都松了一口气，但更大的风浪会不会来临？

要不要继续加息，就看美联储的表现了。

有些事只能走一步看一步了。